Greg Knowler, Senior Editor EuropeMay 4, 2023, 7:55 AM EDT
Articles reproduced by permission of Journal of Commerce.
Greg Knowler, Senior Editor Europe
May 4, 2023, 7:55 AM EDT
Articles reproduced by permission of Journal of Commerce.
Theo Ông Lars Jensen, những diễn biến hiện tại của thị trường vận tải container không ủng hộ quan điểm về cuộc chiến giá cả giữa các hãng vận tải. Hình ảnh: GreenOak/ Shutterstock.com. Lợi nhuận của Maersk đã giảm mạnh trong quý đầu tiên so với cùng kỳ năm ngoái nhưng hãng vận tải này vẫn có lãi cao.
Theo công bố của Maersk vào hôm thứ Năm, kết quả quý đầu tiên của hãng này là lợi nhuận hàng quý tốt nhất của họ trong năm 2023, với dự kiến nhu cầu từ các thị trường trọng điểm sẽ giảm do giá cước vận tải container tiếp tục giảm với mức cực cao từ năm ngoái.
Trong một môi trường mà theo Ông Vincent Clerc, Giám đốc điều hành Maersk mô tả là thời điểm “sự bình thường hóa cực độ” của thị trường vận tải container, dự báo lợi nhuận của hãng trong năm nay cho thấy sự tác động mạnh từ môi trường kinh doanh đang giảm sút.
Maersk dự kiến EBITDA cả năm của hãng sẽ nằm trong khoảng từ 8 tỷ đến 11 tỷ USD, giảm 36.8 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái. EBIT đạt từ 2 tỷ đô la đến 5 tỷ đô la trong năm nay tương ứng với mức giảm 30.8 tỷ đô la so với năm 2022.
“Vẫn chưa có sự chắc chắn về khối lượng và tỷ lệ doanh thu trong nửa năm còn lại". Clerc cho các nhà phân tích trong buổi báo cáo lợi nhuận hàng quý đầu tiên của hãng hay rằng “Chúng tôi tiếp tục tin tưởng vào sự phục hồi về sản lượng, nhưng theo như những gì thể hiện trên số liệu đặt hàng của ngành, vẫn còn rủi ro từ phía nguồn cung.”
Theo công bố của Maersk vào hôm thứ Năm, kết quả quý đầu tiên của hãng này là lợi nhuận hàng quý tốt nhất của họ trong năm 2023, với dự kiến nhu cầu từ các thị trường trọng điểm sẽ giảm do giá cước vận tải container tiếp tục giảm với mức cực cao từ năm ngoái.
Trong một môi trường mà theo Ông Vincent Clerc, Giám đốc điều hành Maersk mô tả là thời điểm “sự bình thường hóa cực độ” của thị trường vận tải container, dự báo lợi nhuận của hãng trong năm nay cho thấy sự tác động mạnh từ môi trường kinh doanh đang giảm sút.
Maersk dự kiến EBITDA cả năm của hãng sẽ nằm trong khoảng từ 8 tỷ đến 11 tỷ USD, giảm 36.8 tỷ USD so với cùng kỳ năm ngoái. EBIT đạt từ 2 tỷ đô la đến 5 tỷ đô la trong năm nay tương ứng với mức giảm 30.8 tỷ đô la so với năm 2022.
“Vẫn chưa có sự chắc chắn về khối lượng và tỷ lệ doanh thu trong nửa năm còn lại". Clerc cho các nhà phân tích trong buổi báo cáo lợi nhuận hàng quý đầu tiên của hãng hay rằng “Chúng tôi tiếp tục tin tưởng vào sự phục hồi về sản lượng, nhưng theo như những gì thể hiện trên số liệu đặt hàng của ngành, vẫn còn rủi ro từ phía nguồn cung.”
Về mặt tài chính, tỷ lệ sự suy giảm hàng năm đối với Maersk là rất đáng kinh ngạc, nhưng thực tế là hãng vẫn có lãi cao mặc dù lợi nhuận giảm đáng kể cho thấy mức độ khắc nghiệt mà thị trường này diễn ra trong ba năm qua.
So với quý đầu tiên của cùng kỳ năm ngoái, doanh thu của Maersk chỉ giảm hơn 25%, tương ứng với mức giảm 5,1 tỷ USD xuống còn 14.2 tỷ USD. Giá cước vận tải trung bình giảm 37% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 2,871 USD/FEU, trong khi khối lượng vận chuyển của hãng giảm 9.4% trong quý đầu tiên xuống còn 2.7 triệu FEU.
Khối lượng vận chuyển thấp hơn và tỷ lệ vận chuyển giảm dẫn đến EBITDA giảm 56% tương ứng với 9,1 tỷ đô la và EBIT tương ứng với 2,3 tỷ đô la, giảm 67% so với cùng kỳ năm trước. Đã qua đỉnh lợi nhuận Bất chấp những con số sụt giảm, hãng vận tải này vẫn thu được khoản lãi ròng là 2.3 tỷ đô la trong Quý 1 và mặc dù con số này đã giảm 66% so với quý cùng kỳ của năm ngoái, Maersk vẫn có lãi cao so với năm 2019 trước đại dịch khi báo cáo lỗ 656 triệu đô la trong quý đầu tiên của năm đó.
Tuy nhiên, trong năm nay, Maersk đã đạt đến đỉnh lợi nhuận, Giám đốc tài chính Patrick Jany đã chỉ ra mức giảm liên tiếp 25% ở các mức cước trung bình, giao ngay và cước hợp đồng trong quý đầu tiên, với mức giảm 37% trong so với cùng kỳ năm ngoái.
Jany cho biết: “Rõ ràng, những gì chúng ta thu thập được cho thấy rằng quý đầu tiên sẽ là quý mạnh nhất đối với ngành vận tải đường biển và chúng ta sẽ chứng kiến sự suy giảm về khả năng sinh lời khi các hợp đồng mới được ký kết,” “Chúng tôi kỳ vọng các hợp đồng sẽ có cước luôn cao hơn một chút so với mức cước giao ngay thực tế…sự dịch chuyển lũy tiến của cước hợp đồng vận tải theo cước giao ngay sẽ là yếu tố chính quyết định khả năng sinh lời trong các quý tiếp theo.”
So với quý đầu tiên của cùng kỳ năm ngoái, doanh thu của Maersk chỉ giảm hơn 25%, tương ứng với mức giảm 5,1 tỷ USD xuống còn 14.2 tỷ USD. Giá cước vận tải trung bình giảm 37% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 2,871 USD/FEU, trong khi khối lượng vận chuyển của hãng giảm 9.4% trong quý đầu tiên xuống còn 2.7 triệu FEU.
Khối lượng vận chuyển thấp hơn và tỷ lệ vận chuyển giảm dẫn đến EBITDA giảm 56% tương ứng với 9,1 tỷ đô la và EBIT tương ứng với 2,3 tỷ đô la, giảm 67% so với cùng kỳ năm trước. Đã qua đỉnh lợi nhuận Bất chấp những con số sụt giảm, hãng vận tải này vẫn thu được khoản lãi ròng là 2.3 tỷ đô la trong Quý 1 và mặc dù con số này đã giảm 66% so với quý cùng kỳ của năm ngoái, Maersk vẫn có lãi cao so với năm 2019 trước đại dịch khi báo cáo lỗ 656 triệu đô la trong quý đầu tiên của năm đó.
Tuy nhiên, trong năm nay, Maersk đã đạt đến đỉnh lợi nhuận, Giám đốc tài chính Patrick Jany đã chỉ ra mức giảm liên tiếp 25% ở các mức cước trung bình, giao ngay và cước hợp đồng trong quý đầu tiên, với mức giảm 37% trong so với cùng kỳ năm ngoái.
Jany cho biết: “Rõ ràng, những gì chúng ta thu thập được cho thấy rằng quý đầu tiên sẽ là quý mạnh nhất đối với ngành vận tải đường biển và chúng ta sẽ chứng kiến sự suy giảm về khả năng sinh lời khi các hợp đồng mới được ký kết,” “Chúng tôi kỳ vọng các hợp đồng sẽ có cước luôn cao hơn một chút so với mức cước giao ngay thực tế…sự dịch chuyển lũy tiến của cước hợp đồng vận tải theo cước giao ngay sẽ là yếu tố chính quyết định khả năng sinh lời trong các quý tiếp theo.”
Maersk dự kiến 70% tổng khối lượng của hãng trong năm 2023 sẽ được vận chuyển theo hợp đồng, tăng từ 68% so với cùng kỳ năm 2022, trong khi 75% tổng số hợp đồng của hãng trong năm nay đã được ký kết, Jany cho biết thêm rằng vào cuối quý đầu tiên, số lượng container theo hợp đồng dài hạn không thay đổi so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 1.8 triệu FEU. Giảm trữ lượng tồn kho 'tạm thời' Trong quý đầu tiên đã chứng kiến khối lượng và cước thấp hơn so với cùng kỳ năm ngoái trên tất cả các phân khúc theo địa lý của Maersk .
Tình trạng giảm trữ lượng tồn kho hiện đang diễn ra đặc biệt ảnh hưởng đến Bắc Mỹ, nhiều hơn cả Châu Âu và các bạn có thể thấy điều đó trong kết quả báo cáo cuối cùng của hai cơ sở lớn nhất của chúng tôi ở Los Angeles và New York, nơi có ít khối lượng hàng hóa được vận chuyển qua đường ống hơn.” Clerc nhấn mạnh.
Ông nói thêm rằng mặc dù việc giảm trữ lượng tồn kho chỉ là tạm thời, nhưng không có dấu hiệu cho thấy hàng tồn kho sẽ được trữ nhiều trong quý hai.
“Cho dù điều đó diễn ra trong 7 tháng, 8 tháng hay 10 tháng, đó là phần mà chúng ta thực sự khó mà dự đoán,” theo Clerc. “Nhưng [giảm trữ lượng tồn kho] sắp kết thúc… mức tiêu thụ hiện đang vượt xa lượng hàng đang được chuyển đi.”
Tình trạng giảm trữ lượng tồn kho hiện đang diễn ra đặc biệt ảnh hưởng đến Bắc Mỹ, nhiều hơn cả Châu Âu và các bạn có thể thấy điều đó trong kết quả báo cáo cuối cùng của hai cơ sở lớn nhất của chúng tôi ở Los Angeles và New York, nơi có ít khối lượng hàng hóa được vận chuyển qua đường ống hơn.” Clerc nhấn mạnh.
Ông nói thêm rằng mặc dù việc giảm trữ lượng tồn kho chỉ là tạm thời, nhưng không có dấu hiệu cho thấy hàng tồn kho sẽ được trữ nhiều trong quý hai.
“Cho dù điều đó diễn ra trong 7 tháng, 8 tháng hay 10 tháng, đó là phần mà chúng ta thực sự khó mà dự đoán,” theo Clerc. “Nhưng [giảm trữ lượng tồn kho] sắp kết thúc… mức tiêu thụ hiện đang vượt xa lượng hàng đang được chuyển đi.”
Theo Cục điều tra dân số Hoa Kỳ, tỷ suất doanh thu hàng bán lẻ trên hàng tồn kho của Hoa Kỳ trong tháng 2 - dữ liệu mới nhất hiện có - là 1.23 vẫn không thay đổi so với tháng 1. Các nhà bán lẻ thường coi tỷ suất khoảng hai trên một là có thể chấp nhận, tỷ suất này đảm bảo đủ hàng tồn kho để đáp ứng nhu cầu, nhưng không nhiều đến mức hàng hóa nằm không trong kho hàng tháng.
Doanh thu của bộ phận Logistics & Dịch vụ của Maersk đã tăng 21% lên 3.5 tỷ USD trong quý, nhưng điều đó chủ yếu được thúc đẩy bởi những khoản thu từ các thương vụ mua lại Pilot, LF Logistics và Senator International vào năm 2022, cũng như các thương vụ mua lại Martin Bencher Group và Grindrod Logistics vào đầu năm 2023.
Bộ phận Phụ trách Cảng đã báo cáo doanh thu giảm 23% xuống còn 876 triệu $ theo đó khối lượng giảm 9.5% xuống còn 2.8 triệu FEU. Doanh thu trên mỗi chuyến giảm 14% xuống còn 309 $.
Doanh thu của bộ phận Logistics & Dịch vụ của Maersk đã tăng 21% lên 3.5 tỷ USD trong quý, nhưng điều đó chủ yếu được thúc đẩy bởi những khoản thu từ các thương vụ mua lại Pilot, LF Logistics và Senator International vào năm 2022, cũng như các thương vụ mua lại Martin Bencher Group và Grindrod Logistics vào đầu năm 2023.
Bộ phận Phụ trách Cảng đã báo cáo doanh thu giảm 23% xuống còn 876 triệu $ theo đó khối lượng giảm 9.5% xuống còn 2.8 triệu FEU. Doanh thu trên mỗi chuyến giảm 14% xuống còn 309 $.
· Contact Greg Knowler at greg.knowler@spglobal.com. and follow him on Twitter: @greg_knowler.
Bài viết gốc
Maersk says plunging, although profitable, Q1 will be its best for 2023
Current developments in the container shipping market do not support the notion of a price war among carriers, says Lars Jensen. Photo credit: GreenOak / Shutterstock.com. Maersk’s earnings may have fallen sharply in the first quarter compared with last year, but the carrier remains highly profitable. Photo credit: Maersk.
Maersk’s first-quarter result will be its best quarterly earnings of 2023, the carrier announced Thursday, with muted demand expected from key markets as container shipping rates continue to fall from the extreme highs of last year.
In an environment Maersk CEO Vincent Clerc described as the “extreme normalization” of container shipping markets, the carrier’s profit guidance for this year reveals the massive effect of the slowing business environment.
Maersk expects its full-year EBITDA to be between $8 billion and $11 billion, down from $36.8 billion last year. EBIT of $2 billion to $5 billion this year would be down from $30.8 billion in 2022.
“Volume and rate development in the second half of the year remains uncertain,” Clerc told analysts during the carrier’s first-quarter earnings call. “We continue to believe in a recovery of volume, but given the industry order book, the supply side risks remain.”
Maersk’s first-quarter result will be its best quarterly earnings of 2023, the carrier announced Thursday, with muted demand expected from key markets as container shipping rates continue to fall from the extreme highs of last year.
In an environment Maersk CEO Vincent Clerc described as the “extreme normalization” of container shipping markets, the carrier’s profit guidance for this year reveals the massive effect of the slowing business environment.
Maersk expects its full-year EBITDA to be between $8 billion and $11 billion, down from $36.8 billion last year. EBIT of $2 billion to $5 billion this year would be down from $30.8 billion in 2022.
“Volume and rate development in the second half of the year remains uncertain,” Clerc told analysts during the carrier’s first-quarter earnings call. “We continue to believe in a recovery of volume, but given the industry order book, the supply side risks remain.”
The scale of the year-over-year decline for Maersk in financial terms has been stunning, but the fact that the carrier remains highly profitable despite the huge cuts in earnings illustrates the extreme levels reached by the market over the past three years.
Compared with the first quarter of last year, Maersk revenue fell by just over 25%, down $5.1 billion at $14.2 billion. Average loaded freight rates decreased 37% year over year to $2,871 per FEU, while the carrier’s volume fell 9.4% in the first quarter to 2.7 million FEU.
The lower volume and falling rate levels translated to a 56% drop in EBITDA of $9.1 billion, and an EBIT of $2.3 billion that was down 67% year over year. Earnings peak has passed Despite the plunging numbers, the carrier still banked a net profit of $2.3 billion in Q1, and even though that was down 66% on the first quarter of last year, Maersk remains highly profitable compared with the results of pre-pandemic 2019 when it reported a first-quarter loss of $656 million.
Still, for this year, Maersk has already reached the peak of its earnings, according to CFO Patrick Jany, who pointed to a 25% sequential decline in average rate levels, spot and contract, in the first quarter, with a 37% drop in rates compared with the same quarter last year.
“Clearly, we have gathered that the first quarter will be the strongest for ocean and we will see a regression of profitability as the new contracts come in,” Jany said. “We expect contracts will always be a little higher than the actual spot rate ... the progressive erosion of contract rates in ocean towards spot levels will be the main element determining profitability in the next quarters.”
Compared with the first quarter of last year, Maersk revenue fell by just over 25%, down $5.1 billion at $14.2 billion. Average loaded freight rates decreased 37% year over year to $2,871 per FEU, while the carrier’s volume fell 9.4% in the first quarter to 2.7 million FEU.
The lower volume and falling rate levels translated to a 56% drop in EBITDA of $9.1 billion, and an EBIT of $2.3 billion that was down 67% year over year. Earnings peak has passed Despite the plunging numbers, the carrier still banked a net profit of $2.3 billion in Q1, and even though that was down 66% on the first quarter of last year, Maersk remains highly profitable compared with the results of pre-pandemic 2019 when it reported a first-quarter loss of $656 million.
Still, for this year, Maersk has already reached the peak of its earnings, according to CFO Patrick Jany, who pointed to a 25% sequential decline in average rate levels, spot and contract, in the first quarter, with a 37% drop in rates compared with the same quarter last year.
“Clearly, we have gathered that the first quarter will be the strongest for ocean and we will see a regression of profitability as the new contracts come in,” Jany said. “We expect contracts will always be a little higher than the actual spot rate ... the progressive erosion of contract rates in ocean towards spot levels will be the main element determining profitability in the next quarters.”
Maersk expects 70% of its total volume in 2023 to be moved under contract, up from 68% in 2022, while 75% of all its contracts for this year have already been signed, Jany said, adding that at the end of the first quarter, the number of containers under multi-year contracts remained flat year over year at 1.8 million FEU. Destocking ‘is temporary’ Lower volume and rates compared with the beginning of last year were seen across all Maersk’s geographical segments in the first quarter.
“The destocking that is currently taking place is especially affecting North America, more so than in Europe, and that you see in the terminal results of our two largest facilities in Los Angeles and in New York where there are fewer volumes coming through the pipeline,” Clerc noted.
He added that although the destocking was temporary, there were no signs of significant inventory rebuilding in the second quarter.
“Whether it will be seven months, eight months, 10 months, that's the part that is really hard for us to predict,” he said. “But [destocking] is going to come to an end ... consumption now is well ahead of what is being moved.”
“The destocking that is currently taking place is especially affecting North America, more so than in Europe, and that you see in the terminal results of our two largest facilities in Los Angeles and in New York where there are fewer volumes coming through the pipeline,” Clerc noted.
He added that although the destocking was temporary, there were no signs of significant inventory rebuilding in the second quarter.
“Whether it will be seven months, eight months, 10 months, that's the part that is really hard for us to predict,” he said. “But [destocking] is going to come to an end ... consumption now is well ahead of what is being moved.”
The US retail sales-to-inventory ratio for February — the latest data available — was 1.23, unchanged from January, according to the US Census Bureau. Retailers generally consider an acceptable ratio to be about two to one, which ensures enough inventory to meet demand, but not so much that merchandise sits idle in the warehouses for months on end.
Revenue in Maersk’s Logistics & Services division increased 21% to $3.5 billion in the quarter, but that was primarily driven by contributions from the 2022 acquisitions of Pilot, LF Logistics and Senator International, and the early 2023 acquisitions of Martin Bencher Group and Grindrod Logistics.
The Terminals division reported a 23% drop in revenue to $876 million along with a 9.5% drop in volume to 2.8 million FEU. Revenue per move fell 14% to $309.
Revenue in Maersk’s Logistics & Services division increased 21% to $3.5 billion in the quarter, but that was primarily driven by contributions from the 2022 acquisitions of Pilot, LF Logistics and Senator International, and the early 2023 acquisitions of Martin Bencher Group and Grindrod Logistics.
The Terminals division reported a 23% drop in revenue to $876 million along with a 9.5% drop in volume to 2.8 million FEU. Revenue per move fell 14% to $309.
· Contact Greg Knowler at greg.knowler@spglobal.com. and follow him on Twitter: @greg_knowler.