Peter TirschwellApr 11, 2024, 8:26 AM EDT
Articles reproduced by permission of Journal of Commerce.
Peter Tirschwell
Apr 11, 2024, 8:26 AM EDT
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El primer trimestre fue el tercer trimestre más sólido de la historia del Puerto de Los Ángeles en términos de volumen, según su director ejecutivo. autor de la foto: trekandshoot / Shutterstock.com. No miremos ahora, pero contrariamente al sentimiento generalizado durante gran parte del año pasado de que 2024 sería otro año lento para los volúmenes, se está produciendo una recuperación generalizada de las importaciones, lo que creará un nuevo potencial de perturbaciones en los puertos de América del Norte a finales de este año.
Los volúmenes de contenedores de importación de Estados Unidos (que aumentaron en porcentajes de dos dígitos en cada uno de los primeros tres meses del año) son lo suficientemente amplios en todos los grupos de productos básicos como para que los economistas crean que está en marcha una tan esperada reposición de existencias después de la prolongada reducción de existencias que llevó a que las importaciones cayeran en picado. Los máximos inducidos por la pandemia durante gran parte del año pasado, restauraron la fluidez en los puertos congestionados y afectaron las tarifas marítimas.
El 9 de abril, los minoristas estadounidenses mejoraron sus expectativas de importación para el primer semestre por tercer mes consecutivo, prediciendo que los volúmenes serán un 11% más altos que los seis meses comparables en 2023.
Pero la fortaleza de las importaciones va más allá de la reposición de existencias y muestra el impacto de una recuperación en el sector inmobiliario y el resurgimiento del sector manufacturero en Estados Unidos.
“El [volumen] del primer trimestre parece haber aumentado aproximadamente un 30% para nosotros y será el tercer mejor trimestre de nuestra historia”, dijo el director ejecutivo del Puerto de Los Ángeles, Gene Seroka, a CNBC en Asia el 3 de abril. “La demanda comienza con El consumidor estadounidense y todas esas estadísticas parecen muy sólidas”.
Después de volverse positivo año tras año en octubre, el crecimiento de las importaciones en contenedores de EE. UU. se ha acelerado, creciendo un 4% en octubre, un 5% en noviembre, un 10% en diciembre, un 11% en enero, un 32% en febrero y un 24%. en marzo, según datos preliminares de PIERS, una empresa hermana del Journal of Commerce dentro de S&P Global. El crecimiento de las importaciones a lo largo de la costa oeste ha sido incluso más rápido este año, lo que refleja el regreso de carga discrecional desviada a las costas este y del Golfo en medio de polémicas conversaciones sobre contratos laborales en los estibadores. Aún así, el crecimiento ha incluido todas las costas.
El economista de transporte Jason Miller dijo que al comparar las importaciones en contenedores en enero y febrero de este año con 2023, las cinco principales categorías de productos según los datos de la Oficina del Censo de EE. UU. (semiconductores y otros componentes electrónicos, productos plásticos, muebles para el hogar e institucionales, repuestos para vehículos de motor y electrodomésticos—revelan la naturaleza amplia del aumento de las importaciones.
"Seguimos viendo una fuerte tendencia al alza en los nuevos pedidos reportados por los fabricantes estadounidenses de computadoras y productos electrónicos, especialmente con el auge de la IA, que probablemente esté provocando más importaciones de componentes", dijo Miller, profesor de gestión de la cadena de suministro en la Universidad Estatal de Michigan. Universidad y analista del Journal of Commerce.
"Los muebles, electrodomésticos y plásticos probablemente estén siendo impulsados por una sólida actividad de construcción de viviendas unifamiliares, que en este momento ha aumentado aproximadamente un 20% respecto al año pasado", añadió. "Más inicios de viviendas unifamiliares significan más muebles, electrodomésticos, etc."
Miller también dijo que la reposición de inventarios está mostrando signos de normalización, lo que significa que la reducción de existencias que contribuyó a la fuerte caída en los volúmenes de importación el año pasado puede que finalmente haya dado un giro.
“Hemos visto a varios sectores del comercio minorista y mayorista centrados en las importaciones recuperar la relación entre inventarios y ventas a los niveles anteriores a COVID, mientras que eran elevados a principios de 2023”, dijo. “El problema clave con el equilibrio de las proporciones entre inventarios y ventas es que los pedidos de reabastecimiento ahora estarán cerca de 1 por 1 con las ventas, mientras que durante el período de reducción de inventario, los pedidos de reabastecimiento son, por definición, menos de 1 por 1 con las ventas.”
Las importaciones estadounidenses desde Asia en febrero de 1,42 millones de TEU aumentaron casi un 40% con respecto a febrero de 2023, según PIERS. Esto siguió a un aumento interanual del 18% en enero.
Los volúmenes de contenedores de importación de Estados Unidos (que aumentaron en porcentajes de dos dígitos en cada uno de los primeros tres meses del año) son lo suficientemente amplios en todos los grupos de productos básicos como para que los economistas crean que está en marcha una tan esperada reposición de existencias después de la prolongada reducción de existencias que llevó a que las importaciones cayeran en picado. Los máximos inducidos por la pandemia durante gran parte del año pasado, restauraron la fluidez en los puertos congestionados y afectaron las tarifas marítimas.
El 9 de abril, los minoristas estadounidenses mejoraron sus expectativas de importación para el primer semestre por tercer mes consecutivo, prediciendo que los volúmenes serán un 11% más altos que los seis meses comparables en 2023.
Pero la fortaleza de las importaciones va más allá de la reposición de existencias y muestra el impacto de una recuperación en el sector inmobiliario y el resurgimiento del sector manufacturero en Estados Unidos.
“El [volumen] del primer trimestre parece haber aumentado aproximadamente un 30% para nosotros y será el tercer mejor trimestre de nuestra historia”, dijo el director ejecutivo del Puerto de Los Ángeles, Gene Seroka, a CNBC en Asia el 3 de abril. “La demanda comienza con El consumidor estadounidense y todas esas estadísticas parecen muy sólidas”.
Después de volverse positivo año tras año en octubre, el crecimiento de las importaciones en contenedores de EE. UU. se ha acelerado, creciendo un 4% en octubre, un 5% en noviembre, un 10% en diciembre, un 11% en enero, un 32% en febrero y un 24%. en marzo, según datos preliminares de PIERS, una empresa hermana del Journal of Commerce dentro de S&P Global. El crecimiento de las importaciones a lo largo de la costa oeste ha sido incluso más rápido este año, lo que refleja el regreso de carga discrecional desviada a las costas este y del Golfo en medio de polémicas conversaciones sobre contratos laborales en los estibadores. Aún así, el crecimiento ha incluido todas las costas.
El economista de transporte Jason Miller dijo que al comparar las importaciones en contenedores en enero y febrero de este año con 2023, las cinco principales categorías de productos según los datos de la Oficina del Censo de EE. UU. (semiconductores y otros componentes electrónicos, productos plásticos, muebles para el hogar e institucionales, repuestos para vehículos de motor y electrodomésticos—revelan la naturaleza amplia del aumento de las importaciones.
"Seguimos viendo una fuerte tendencia al alza en los nuevos pedidos reportados por los fabricantes estadounidenses de computadoras y productos electrónicos, especialmente con el auge de la IA, que probablemente esté provocando más importaciones de componentes", dijo Miller, profesor de gestión de la cadena de suministro en la Universidad Estatal de Michigan. Universidad y analista del Journal of Commerce.
"Los muebles, electrodomésticos y plásticos probablemente estén siendo impulsados por una sólida actividad de construcción de viviendas unifamiliares, que en este momento ha aumentado aproximadamente un 20% respecto al año pasado", añadió. "Más inicios de viviendas unifamiliares significan más muebles, electrodomésticos, etc."
Miller también dijo que la reposición de inventarios está mostrando signos de normalización, lo que significa que la reducción de existencias que contribuyó a la fuerte caída en los volúmenes de importación el año pasado puede que finalmente haya dado un giro.
“Hemos visto a varios sectores del comercio minorista y mayorista centrados en las importaciones recuperar la relación entre inventarios y ventas a los niveles anteriores a COVID, mientras que eran elevados a principios de 2023”, dijo. “El problema clave con el equilibrio de las proporciones entre inventarios y ventas es que los pedidos de reabastecimiento ahora estarán cerca de 1 por 1 con las ventas, mientras que durante el período de reducción de inventario, los pedidos de reabastecimiento son, por definición, menos de 1 por 1 con las ventas.”
Las importaciones estadounidenses desde Asia en febrero de 1,42 millones de TEU aumentaron casi un 40% con respecto a febrero de 2023, según PIERS. Esto siguió a un aumento interanual del 18% en enero.
El aumento podría afectar la fluidez del puerto El aumento podría tener fuerza este año. Los economistas de S&P Global Market Intelligence han estado elevando sus pronósticos para el crecimiento económico de Estados Unidos. El crecimiento del empleo y los salarios ha sido fuerte; el crecimiento del empleo en Estados Unidos en marzo superó las expectativas y redujo la tasa de desempleo al 3,8%. Prácticamente ya nadie habla de una recesión inminente en EE. UU., aunque S&P Global Market Intelligence cree que, tras un crecimiento sólido y superior a la tendencia en 2023, el crecimiento intertrimestral anualizado del PIB real de EE. UU. se desacelerará secuencialmente, desde el 3,2 % en el cuarto trimestre. de 2023 hasta el 1,3% en el cuarto trimestre de 2024.
Pero al menos por el momento, las sólidas cifras de importación son una señal de a para la fluidez portuaria, particularmente en Estados Unidos, que tiene un historial de inversión insuficiente en capacidad de terminales marítimas. De hecho, la historia ha demostrado que la congestión aumentará en los principales puertos de entrada cuando aumenten los volúmenes.
Ha habido algunos signos iniciales de congestión resultantes de los fuertes volúmenes de importación. En los puertos de Los Ángeles y Long Beach, si bien no ha habido atascos de buques, los tiempos de permanencia de los ferrocarriles aumentaron de 4,7 días en enero a 6,3 días en febrero, según la Asociación de la Marina Mercante del Pacífico. Las terminales marítimas y los ferrocarriles reconocieron los retrasos en los que han estado trabajando.
De manera similar, el Puerto de Vancouver ha estado lidiando con retrasos en los contenedores ferroviarios desde principios de año, principalmente debido a un aumento en las importaciones. Esté atento a una mayor congestión si las cifras de importaciones continúan su actual trayectoria de crecimiento.
Pero al menos por el momento, las sólidas cifras de importación son una señal de a para la fluidez portuaria, particularmente en Estados Unidos, que tiene un historial de inversión insuficiente en capacidad de terminales marítimas. De hecho, la historia ha demostrado que la congestión aumentará en los principales puertos de entrada cuando aumenten los volúmenes.
Ha habido algunos signos iniciales de congestión resultantes de los fuertes volúmenes de importación. En los puertos de Los Ángeles y Long Beach, si bien no ha habido atascos de buques, los tiempos de permanencia de los ferrocarriles aumentaron de 4,7 días en enero a 6,3 días en febrero, según la Asociación de la Marina Mercante del Pacífico. Las terminales marítimas y los ferrocarriles reconocieron los retrasos en los que han estado trabajando.
De manera similar, el Puerto de Vancouver ha estado lidiando con retrasos en los contenedores ferroviarios desde principios de año, principalmente debido a un aumento en las importaciones. Esté atento a una mayor congestión si las cifras de importaciones continúan su actual trayectoria de crecimiento.
· Contact Peter Tirschwell at peter.tirschwell@spglobal.com.
Artículo Original
US import surge comes amid restocking, but puts port fluidity in the crosshairs
The first quarter was the Port of Los Angeles’ third-strongest quarter ever in volume terms, according to its executive director. Photo credit: trekandshoot / Shutterstock.com. Don’t look now, but contrary to widespread sentiment throughout much of last year that 2024 would be another slow year for volumes, a broad-based recovery in imports is under way, creating new potential for disruption at North American ports later this year.
US import container volumes — up by double-digit percentages in each of the first three months of the year — are broad enough across commodity groups that economists believe a long-awaited restocking is under way following the lengthy destocking that led imports to plummet off their pandemic-induced highs during much of last year, restoring fluidity to congested ports and hammering ocean rates.
US retailers on April 9 upgraded their first-half import expectations for the third month in a row, predicting volumes will be 11% higher than the comparable six months in 2023.
But the import strength goes beyond restocking, showing the impact of a recovery in housing and the US manufacturing resurgence.
“Q1 [volume] looks to be up about 30% for us and it will be the third-best quarter in our history,” Port of Los Angeles Executive Director Gene Seroka told CNBC in Asia on April 3. “The demand starts with the US consumer and all of those statistics look very strong.”
After turning positive on a year-over-year basis in October, US containerized import growth has been accelerating, growing 4% in October, 5% in November, 10% in December, 11% in January, 32% in February and 24% in March, according to preliminary data from PIERS, a sister company of the Journal of Commerce within S&P Global. Import growth along the West Coast has been even faster this year, reflecting the return of discretionary cargo diverted to the East and Gulf coasts amid contentious longshore labor contract talks. Still, the growth has included all coasts.
Transportation economist Jason Miller said that when comparing containerized imports in January and February of this year with 2023, the top five product categories based on US Census Bureau data — semiconductors and other electronic components, plastic products, household and institutional furniture, motor vehicle parts and household appliances — reveal the broad-based nature of the import surge.
“We continue to see a strong upward trend in new orders reported by US manufacturers of computers and electronic products, especially with the AI boom, which is likely causing more imports of components,” said Miller, a professor of supply chain management at Michigan State University and a Journal of Commerce analyst.
“Furniture, appliances and plastics are likely being driven by robust single-family housing start activity, which is up 20% or so from last year at this time,” he added. “More single-family starts means more furniture, household appliances, etc.”
Miller also said inventory replenishment is showing signs of normalizing, meaning the destocking that contributed to the steep decline in import volumes last year may have finally turned a corner.
“We have seen various import-centric sectors of retail and wholesale trade get inventories-to-sales ratios back to pre-COVID levels, whereas they were elevated in the start of 2023,” he said. “The key issue with inventories-to-sales ratios being in balance is that replenishment orders will now be close to 1 for 1 with sales, whereas during the inventory drawdown period, replenishment orders are — by definition — less than 1 for 1 with sales.”
US imports from Asia in February of 1.42 million TEUs were up almost 40% from February 2023, according to PIERS. That followed an 18% year-over-year jump in January.
US import container volumes — up by double-digit percentages in each of the first three months of the year — are broad enough across commodity groups that economists believe a long-awaited restocking is under way following the lengthy destocking that led imports to plummet off their pandemic-induced highs during much of last year, restoring fluidity to congested ports and hammering ocean rates.
US retailers on April 9 upgraded their first-half import expectations for the third month in a row, predicting volumes will be 11% higher than the comparable six months in 2023.
But the import strength goes beyond restocking, showing the impact of a recovery in housing and the US manufacturing resurgence.
“Q1 [volume] looks to be up about 30% for us and it will be the third-best quarter in our history,” Port of Los Angeles Executive Director Gene Seroka told CNBC in Asia on April 3. “The demand starts with the US consumer and all of those statistics look very strong.”
After turning positive on a year-over-year basis in October, US containerized import growth has been accelerating, growing 4% in October, 5% in November, 10% in December, 11% in January, 32% in February and 24% in March, according to preliminary data from PIERS, a sister company of the Journal of Commerce within S&P Global. Import growth along the West Coast has been even faster this year, reflecting the return of discretionary cargo diverted to the East and Gulf coasts amid contentious longshore labor contract talks. Still, the growth has included all coasts.
Transportation economist Jason Miller said that when comparing containerized imports in January and February of this year with 2023, the top five product categories based on US Census Bureau data — semiconductors and other electronic components, plastic products, household and institutional furniture, motor vehicle parts and household appliances — reveal the broad-based nature of the import surge.
“We continue to see a strong upward trend in new orders reported by US manufacturers of computers and electronic products, especially with the AI boom, which is likely causing more imports of components,” said Miller, a professor of supply chain management at Michigan State University and a Journal of Commerce analyst.
“Furniture, appliances and plastics are likely being driven by robust single-family housing start activity, which is up 20% or so from last year at this time,” he added. “More single-family starts means more furniture, household appliances, etc.”
Miller also said inventory replenishment is showing signs of normalizing, meaning the destocking that contributed to the steep decline in import volumes last year may have finally turned a corner.
“We have seen various import-centric sectors of retail and wholesale trade get inventories-to-sales ratios back to pre-COVID levels, whereas they were elevated in the start of 2023,” he said. “The key issue with inventories-to-sales ratios being in balance is that replenishment orders will now be close to 1 for 1 with sales, whereas during the inventory drawdown period, replenishment orders are — by definition — less than 1 for 1 with sales.”
US imports from Asia in February of 1.42 million TEUs were up almost 40% from February 2023, according to PIERS. That followed an 18% year-over-year jump in January.
Surge could spoil port fluidity The surge could have legs this year. Economists at S&P Global Market Intelligence have been raising their forecast for US economic growth. Employment and wage growth have been strong, with US jobs growth in March blowing through expectations and driving down the unemployment rate to 3.8%. Virtually no one is talking anymore about an impending US recession, although S&P Global Market Intelligence believes that following robust, above-trend growth in 2023, quarter-over-quarter annualized real US GDP growth will slow sequentially, from 3.2% in the fourth quarter of 2023 down to 1.3% by the fourth quarter of 2024.
But for the moment at least, robust import numbers are a red flag for port fluidity, particularly in the US, which has a history of underinvestment in marine terminal capacity. Indeed, history has shown that congestion will rear its head at major gateway ports when volumes surge.
There have been some initial signs of congestion resulting from the strong import volumes. At the ports of Los Angeles and Long Beach, while there have been no vessel backups, rail dwell times rose from 4.7 days in January to 6.3 days in February, according to the Pacific Merchant Shipping Association. Marine terminals and railroads acknowledged backlogs that they have been working through.
Similarly, the Port of Vancouver has been dealing with rail container backlogs since early in the year, primarily due to a surge in imports. Watch for more congestion if the import numbers continue their current growth trajectory.
But for the moment at least, robust import numbers are a red flag for port fluidity, particularly in the US, which has a history of underinvestment in marine terminal capacity. Indeed, history has shown that congestion will rear its head at major gateway ports when volumes surge.
There have been some initial signs of congestion resulting from the strong import volumes. At the ports of Los Angeles and Long Beach, while there have been no vessel backups, rail dwell times rose from 4.7 days in January to 6.3 days in February, according to the Pacific Merchant Shipping Association. Marine terminals and railroads acknowledged backlogs that they have been working through.
Similarly, the Port of Vancouver has been dealing with rail container backlogs since early in the year, primarily due to a surge in imports. Watch for more congestion if the import numbers continue their current growth trajectory.