글로벌 뉴스 Freightwaves 혼란스러운 해운 시장,
선복 공급 확대에도 운임이 상승하는 이유

중동 지역 폭력 사태에도 수에즈 운항 회복 지속

홍해 항로로의 점진적인 복귀로 약세를 보이는 해운 시장에 선복 공급이 확대될 것으로 예상되는 가운데, 컨테이너 선사들은 운임 인상을 추진하고 있다. 2027년을 앞두고 해상운송 시장은 서로 상충하는 요인들의 영향을 받고 있다.

분석기관이자 SONAR 데이터 제공업체인 프레이토스(Freightos, NASDAQ: CRGO)에 따르면, 중동 지역의 지속적인 안보 리스크에도 수에즈 운하 항로의 운항은 회복되고 있다. 한편 일부 선사들이 위협이 상존하는 수로의 통항을 재개하면서 호르무즈 해협의 선박 통항량 증가와 이란의 공격 증가가 동시에 나타나고 있다.

블룸버그에 따르면, 페르시아만의 원유 수송량이 전쟁 이전 수준에 가까워지면서 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 대한 이란의 공격이 급증했다. 그러나 10월 13일 보도 당시에는 역내 주요 산유국 여러 곳의 원유 선적량이 이에 상응해 감소했다는 명확한 증거는 없었다.

지난주 이란군은 두바이와 연계된 컨테이너선 한 척을 침몰시켰다. 이는 호르무즈 해협의 통항 선박 대부분이 여전히 유조선임에도 일부 컨테이너 선사 역시 해당 해협 통항에 따른 위험을 감수하고 있음을 보여준다. 원유 수출이 회복됐음에도 공급 차질 가능성에 대한 우려가 지속되면서 국제유가는 배럴당 약 100달러 수준을 유지하고 있다.

홍해에서는 예멘에 기반을 둔 후티 반군과 사우디아라비아 간 폭력 사태가 격화되면서 홍해 남단의 바브엘만데브 해협을 통한 선박 운항의 안전성에 대한 우려가 커지고 있다. 그럼에도 컨테이너 선사들은 2023년 말부터 시작된 대규모 우회 운항 이후 수에즈 운하를 경유하는 서비스를 꾸준히 복원하고 있다.

하파그로이드(Hapag-Lloyd)의 최고경영자 롤프 하벤 얀센(Rolf Habben Jansen)은 최근 공개 발언에서, 운항 여건이 변하지 않는다면 머스크(Maersk, OTC: AMKBY)와 하파그로이드의 제미나이 협력(Gemini Cooperation)이 2027년 1분기 중 거의 모든 서비스를 수에즈 항로로 복귀시킬 것으로 예상한다고 밝혔다.

양사는 11월에 수에즈 운하를 경유하는 아시아-지중해 서비스를 추가로 도입할 계획이다. 머스크에서는 AE18, 하파그로이드에서는 SE5로 지정한 이 서비스는 중국 항만과 서부 지중해 환적 허브를 연결하며, 첫 항차는 11월 22일 상하이에서 출항할 예정이다.

정기선 해운 분석가 라스 옌센(Lars Jensen)은 시장 전반에서 수에즈 항로의 운항 수준이 평상시의 약 30~35%까지 회복된 것으로 추정했으며, 백홀(backhaul) 항차의 회복이 헤드홀(headhaul) 항차보다 다소 앞서 있다고 분석했다. 그는 이처럼 완만한 복귀 속도는 예상 밖의 긍정적인 요인이라며, 항로 네트워크가 갑작스럽게 전환될 위험을 줄여주고 있다고 설명했다.

높은 선박 연료비와 항만 혼잡은 안보 위협에도 불구하고 선사들이 아프리카를 우회하는 장거리 항로에서 복귀하려는 이유를 설명해 줄 수 있다. 또한 후티 반군이 상선 공격은 자제하면서 사우디 정부에 대한 압박을 강화할 가능성 등 변화하는 지정학적 판단도 반영된 것으로 보인다.

이러한 단계적 복귀는 항만들이 운항 거리가 짧아진 선박들의 입항을 관리하는 데 도움이 될 것으로 예상된다. 이를 통해 해운업계 전반이 갑작스럽게 항로를 변경할 경우 발생할 수 있는 선박 집중과 운항 일정 차질을 제한할 수 있다.

하벤 얀센은 제미나이 협력의 단계적 접근 방식 덕분에 지금까지 유럽과 지중해 허브 항만의 작업량을 큰 문제없이 관리할 수 있었다고 밝혔다.

화주들에게 잠재적으로 유리한 점은 이번 항로 복귀가 7월 초 아시아-유럽 수요 고점을 지난 이후에 시작됐으며, 물동량이 적은 기간에도 계속된다는 것이다. 이는 성수기에 항로를 전환하는 경우보다 운송 차질 가능성을 줄여준다.

주요 아시아 허브 항만의 적체가 완화되고 있지만, 항만 혼잡은 여전히 일부 선복을 흡수하고 있다. 이는 선박들이 홍해를 통해 더 빠르게 순환하면서 늘어나는 선복 공급을 부분적으로 상쇄하는 요인으로 작용하고 있다.

그러나 장기적으로 운항 거리가 단축되면 전체 선대의 실질적인 선복 공급이 늘어날 것이며, 수요가 이를 따라가지 못하면 2027년 선복 공급 과잉 위험이 커질 수 있다.

프레이토스 발틱 지수(Freightos Baltic Index)에 따르면, 지난주 환태평양 항로 운임은 대체로 변동이 없었지만 여전히 높은 수준을 유지했다. 아시아-미국 서안 운임은 40피트 컨테이너 환산 단위(FEU)당 8,126달러를 기록했으며, 아시아-미국 동안 운임은 1% 상승한 FEU당 9,700달러를 기록했다.

아시아-유럽 항로에서는 수요 약화와 점진적인 선복 공급 확대에도 불구하고 선사들이 일부 스팟 운임 인상을 이끌어냈다.

지난주 아시아-북유럽 운임은 6% 상승한 FEU당 3,442달러를 기록했으며, 아시아-지중해 운임은 3% 상승한 FEU당 3,927달러를 기록했다.

이번 운임 상승은 2027년 장기 운송계약 협상이 시작되는 가운데 운임 수준을 높이기 위해 최근 시행된 일괄운임인상(GRI)에 따른 것이다. 그러나 일부 포워더들은 현재의 수급 상황을 고려할 때 이러한 상승세가 유지될 수 있을지 여전히 회의적인 입장을 보이고 있다.

이번 주 초 일별 운임 지표에서는 물동량 둔화 전망에도 불구하고 추가적인 운임 상승 압력이 나타났다. 비수기에 접어들며 선사들이 선복을 감축한 것이 운임을 지지하고 있을 가능성이 있다.

대서양 횡단 항로에서는 10월분으로 발표된 운임 인상이 비교적 완만한 상승으로 이어졌다. 스팟 운임은 9월 말 이후 FEU당 약 200달러 상승해 약 2,850달러를 기록했다.

이에 따라 대서양 횡단 운임은 전년 동기 대비 약 25% 높은 수준을 유지하고 있다. 이는 선사들이 목표했던 운임 인상분을 모두 적용하는 데 어려움을 겪고 있음에도 높은 벙커유 비용이 운임에 상승 압력을 가하고 있음을 반영하는 것일 수 있다.