글로벌 뉴스 FreightWaves 재고 감축에 따른 해상 수요 약화,
입찰 거절 증가와 트럭 운임 상승 전조

Stuart Chirls, Monday, February 02, 2026
Original Article: https://www.freightwaves.com/news/leaner-inventories-weaken-ocean-demand-a-harbinger-for-higher-tender-rejections-increased-truck-rates
Articles Reproduced by Permission of FreightWaves

(사진: FreightWaves/Jim Allen)

설 연휴를 앞두고 평소보다 해상 컨테이너 운임 일찍 하락

12월 견조한 소비로 인해 재고가 크게 감소하여 화주들은 새해 들어 효율적인 적시 운영 방식으로 전환했다. 이러한 변화는 해상 운송 수요를 약화시키는 동시에 단기적으로 트럭 운송 거절률과 운임이 상승할 것이라는 기대를 낳고 있다.

전문가는 IPI 운송이 감소함에 따라 동부향 태평양 횡단 노선 운임이 하락했고, 국제 물동량이 감소하며 국내 복합 운송이 증가했다고 말했다. 재고 감소가 해상 수요를 억제한다는 것은 직관에 반하는 것처럼 보일 수 있으나 수입 계획은 관세 위협, 소비자 신뢰 불확실성, 연방준비제도(Fed) 리더십에 대한 우려, 홍해 재개 및 이란의 총격 전쟁 가능성 등 다양한 외부 요인에 의해 시험대에 오르고 있다.

미 상무부의 월간 재고 자료에 따르면 12월 기업 재고는 내구재와 비내구재를 포함해 감소했다. 이는 재고 보충이 지연되고 기존 재고가 적극적으로 소진되고 있음을 보여주며, 2026년에 들어서며 제조업체와 상인들이 수입 관련 재고를 줄이고 있는 전반적인 흐름과도 일치한다.

12월 물류 관리자 지수(Logistics Managers’ Index)의 하락은 화주들이 12월 재고를 소진하였으며, 더 빠른 화물 네트워크로 전환할 수 있다는 것을 보여준다. 단기적으로 트럭 스팟 및 계약 운임이 상승하며, 특히 복합 운송 비중이 제한적인 경우 운송사들의 입찰 수락률에 부담을 줄 수 있음을 보여준다.

여러 기업과 공장이 몇 주간 문을 닫는 설날(2월 17일) 이전 조기 선적으로 수 주간 동부향 태평양 횡단 운임이 증가했지만 그 이후 안정화 되었다.

해운사들은 수요와 공급의 균형을 다시 맞추기 위해 화주들에게 할인 운임을 제시하는 한편, 결항(취소 또는 지연) 항차 수를 늘리고 있는 것으로 전해졌다. 프레이토스(Freightos, 나스닥: CRGO)의 애널리스트 주다 레빈(Judah Levine)은 고객들에게 보낸 보고서에서 설 연휴를 앞두고 운임이 평소보다 다소 이르게 하락하기 시작했다며, 이는 무역 전쟁에 따른 불확실성 속에서 신중해진 소매업체들로부터 물량을 확보하기 위해 선사들이 더 많은 노력을 기울여야 한다고 전했다.

그러나 재고가 적어질수록 소매업체와 제조업체는 재보충 주기를 앞당기게 될 것이며, 이는 입항 화물의 리드타임을 감소시킬 것이다. 이는 화주들로 하여금 주문부터 배송까지의 기간을 단축하도록 유도하고, 그 결과 신뢰할 수 있고 예측 가능한 트럭 운송력과 네트워크 전반의 일정 관리가 더욱 중요해진다.

미국 소매 연맹(NRF)은 지난해 7월 이후 처음으로 1월 물동량이 12월 대비 6% 증가할 것으로 전망했다. 다만 해당 물량은 여전히 전년 동월 대비 5% 낮은 수준이며, 미국 시장을 둘러싼 경제적 불확실성으로 인해 4월까지 감소세가 이어질 것으로 보인다.

연휴 이후 재고 보충에 대한 소매업체들의 낙관론이 증가함에 따라 NRF는 지난 1월에 2026년 물동량 전망치를 상향 조정했다.

일부 컨테이너 선사들은 오랜 시간 업계에서 당연히 여겨져 왔던 기본적인 기대치에 도전하는 서비스를 강조하며 변화하는 시장에 맞춰 접근 방식을 재편하고 있다.

2025년 기준 세계 2위 선사 머스크(MAERSK-B.CO)와 5위 하팍로이드(HLAG.DE)는 최고 수준의 정시성 제공을 목표로 제미니 동맹을 출범했다. 이는 규제가 많고 자본 집약적인 해운 산업이 경제적·지정학적·기상 변수의 영향을 크게 받는다는 점을 고려할 때 매우 대담한 목표로 받아들여졌다. 그러나 씨인텔리전스(Sea-Intelligence)에 따르면 이 파트너사들은 2025년 정시 도착률 90%를 기록하며, 정시율 75~80% 수준의 최대 경쟁사인 MSC(Mediterranean Shipping Co.)를 크게 앞질렀다. 이러한 성과를 바탕으로 머스크와 하팍로이드는 프리미엄 정시 서비스에 대한 추가 요금을 제안할 수 있게 되었다.

육상 운송 측면에서는 재고 보충 주기가 짧아지며 더욱 신속한 트럭 운송 서비스가 요구되기에 구매 관리에 있어 트럭 운송에 대한 리드타임 압박이 가해지고 있다. 이는 보다 신속하게 대응할 수 있는 트럭 운송 서비스가 요구되기 때문이다. 운송사들은 더 촉발한 작업 시간과 정시성에 대한 더 높은 기대치를 마주하게 될 것이며, 시간에 민감한 노선에 대한 추가 운임을 부과할 수 있게 될 수 있다. 입찰 운영에 있어 이러한 촉박한 기한을 지속적으로 충족할 수 있는 업체가 우선적으로 선택될 가능성이 크다.

이와 동시에 빠른 운송 속도와 트럭 운송의 관리 이점 때문에 수요가 급증할 경우 수입업자들 복합 운송의 비용 절감 효과를 누리기 어려울 수 있다. 하지만 장거리 운송에서 서비스 품질이 저하되지 않는다면 균형 잡힌 복합 운송의 경우 비용과 탄소 배출, 운송량에 대한 이점을 유지할 수 있다.

2023년 이후 북미 복합 운송 물동량 흐름은 매년 근본적으로 변화해 왔다는 점에 주목할 필요가 있다. 최대 물동량이 해마다 더 늦은 시기에 나타나고 있기 때문이다. 링크드인에서 분석가 래리 그로스(Larry Gross)는 전통적으로 물동량 피크가 37~39주 차에 나타났지만 이제는 12월에 정점을 찍고 있다며, 이는 계절적으로 늦게 급증하며 계절성의 변화를 명확히 보여준다고 말했다. 그는 이러한 변화의 원인을 오프라인 매장보다 온라인을 통한 소비자 구매 비중이 높아졌기 때문이라고 밝혔다.