물류 시황 ['25년 하반기]
물류 Market Intelligence
반기 리포트

등록일2025-12-11

해상 동향

수요 현황
미·중 관계는 올해 시황 형성의 핵심 요인이었으며, 미주항로는 맞불 관세 및 항만 수수료 조치 영향으로 수요 둔화세가 지속되었습니다. 반면 아시아~유럽/개발도상국으로의 수출 및 인트라아시아 수요는 견조한 성장세를 나타내며, 글로벌 컨테이너 수요를 지지하였습니다.

공급 현황
선사들은 무역 정책의 급격한 변동으로 인한 수익성 방어를 위해 모든 항로에서 공급 조절을 통한 선복 관리를 광범위하게 활용하였습니다. 수에즈 운하 복귀는 아직까지 여전히 제한적인 상황이며, 잔존 위험 요인과 해운시황 부진으로 선사들의 희망봉 우회가 지속중입니다.

시황 현황
올해 컨테이너 시황은 견조한 선대 증가, 거시경제적 불확실성, 지정학적 위협 등으로 변동성이 증폭되며 전년 대비 약화되었습니다. 연말로 갈수록 공급 증가와 계절적 수요 둔화 영향으로 전반적인 수급 불균형이 더욱 심화되고 이에 따라 약세를 이어가고 있습니다.

항공 동향

수요 현황
2025년 하반기 수요는 전년 동기 대비 4.7% 증가하였으며, 관세 정책 영향에 따른 조기 선적 수요가 주요 핵심 요소로 작용하였습니다. 신규 관세 정책으로 미국의 중국 의존도가 낮아지고, 동남아시아가 대체 소싱처로 부상하며 아시아 지역 수출이 증가하였습니다.

공급 현황
항공사의 유연한 공급 조절로 2025년 하반기 항공 공급은 전년 동기 대비 5.2% 증가하며 수요 대비 공급 우위 시장을 형성하였습니다. 쇼핑 성수기 수요 대응을 위한 화물기(+8.6% YoY)와 특송기(+4.5% YoY) 공급 증가 폭이 전체 공급 확대를 견인하였습니다.

시황 현황
조기 선적 및 성수기 수요로 단기 운임은 상승했으나, 전년비 성수기 성장 모멘텀은 둔화되어 전반적인 운임이 안정화되었습니다. 관세 정책 영향으로 인한 수요 위축과 신규 공급 지연으로 수요 및 공급 모두 전년 대비 하방 추세로 전환되었습니다.

후티 ‘해상 공격 종식‘ 발표, 수에즈 운하 재개 임박?

최근 11월, 후티 반군의 홍해 및 이스라엘 연계 선박에 대한 공격 중지 발표 이후 홍해 항로 복귀 검토 분위기가 확산되고 있습니다. 글로벌 선사들은 홍해 선제 복귀 준비를 통한 경쟁우위 확보와 다수 조건 충족 시 까지 복귀 시점 유보의 두가지 반응 을 보이고 있습니다.

수에즈 운하 봉쇄로 인한 선사들의 희망봉 우회 운송은 지난 2년 간 인위적인 수요 확대 및 해상운임 상승 압력을 유발하였습니다. 홍해 복귀 초기에는 수요 폭증으로 일시적 과부하가 우려되며, 이후 정상화 시 선복 과잉으로 수급 균형 약세가 더욱 심화될 전망입니다.

노후 컨테이너선 비중 최고 수준, 대규모 폐선으로 이어질까?

최근 2년 간 홍해 사태로 인한 선복 부족 현상 심화로 컨테이너 선대 노후화 현상이 역대 최고 수준에 근접하였습니다. 중소형 선박 중심의 높은 컨테이너선 잠재 폐선 물량이 내년도 컨테이너 시황 악화 영향으로 대량 확대 가능성이 존재합니다.

중국 항공 시장의 회고와 전망

2025년 중국을 겨냥한 미국의 관세 전쟁 속에서도 중국발 전자상거래와 하이테크 제품을 핵심 동력으로 수요 강세를 유지하였습니다. 중국 항공시장의 여객 공급은 팬데믹 이전으로의 회복 단계이며, 화물 공급은 매년 강력한 성장세를 기록 중입니다.

미국 관세 영향으로 중국 생산기지가 동남아·인도로 이동하고, 감소한 미국착 전자상거래 수요는 유럽의 증가세가 일부 상쇄할것으로 전망됩니다. 2026년 중국 항공 화물 공급은 증가 추세가 이어질 전망이나 미국의 대중 견제로 둔화될 가능성은 여전히 존재하겠습니다.

해상 전망

수요 전망
글로벌 수요는 올해 대비 둔화세가 전망되는 가운데 미국 수입 수요 약세 및 중국의 수출 시장 다변화 현상이 지속될 것으로 예측됩니다. 홍해 항로 정상화 시 기존 우회 항로 운송으로 인한 TEU-miles 효과가 사라지며, 수급 균형 약세를 더욱 가속화 할 전망입니다.

공급 전망
글로벌 컨테이너선 공급은 기록적 선박 인도로 내년에도 과잉 공급 구조가 유지되며, 운임 하방 압력이 거세질 전망입니다. 동시에 선사들은 수익성 방어를 위해 임시 결항과 감속 운항 등의 공급 통제 조치들을 더욱 탄력적으로 활용할 전망입니다.

시황 전망
구조적 과잉 공급으로 상반기 전반적 약세가 불가피하게 전망되며, 동시에 선사들은 수익성 방어 및 물량 확보 중심 치열한 경쟁이 예상됩니다. 수에즈 운하 복귀는 상반기 가장 큰 변수가 될 전망이며, 일시적 혼란 가중 이후 정상화 돌입에 따른 약세가 본격화 될 전망입니다.

항공 전망

수요 전망
WTO, 글로벌 경기 둔화로 2026년 세계 교역 전망을 최초 전년 대비 2.5% → 0.5% 하향 조정하며, 성장 위축 국면으로 전망됩니다. 해상 운임 하방 압력 요소와 공급업체 다각화에 따른 수요·공급 분산으로 항공 운송 경쟁력 약화되어 수요 감소 될 것으로 예상됩니다.

공급 전망
미국의 신규 고율 관세의 여파로 보잉의 신규 주문량은 미국과의 관세 협상 시점 직후인 5월 이후 대폭 증가할 것으로 예상됩니다. 반면, 공급 흐름은 신규 항공기 생산 차질과 인도 지연이 맞물려, 인도 순연이 가속화될 것으로 전망됩니다.

시황 전망
2026년 상반기 항공 시장은 중국 수출 편중이 완화되고, 아시아 대체 제조국의 부상이 운임 상을 견인할 것으로 전망됩니다. 2026년 글로벌 경기 성장 둔화와 조기 선적에 따른 재고 확보로 상반기 항공 시장의 수요 약세는 운임 하방 요인으로 작용될것으로 예상됩니다.